Portfelio US alokacija
El Campello, Ispanija, 2025-04-05
Intro
Neseniai Facebook’e užmačiau Šeši nuliai įrašą: Baigėsi VWCE & chill, prasideda VWCE+IXUA & chill – mažinu JAV svorį.
Ten dar radau nuorodą į kitą lietuvišką blogą su daugiau detalių: VWCE strategijos trūkumai. Primenu, kad VWCE viso labo pasaulio indeksas. Pats vietoj jo perku VWRL, kur vienintelis skirtumas, kad mano pasirinkimas išmoka dividendus, o VWCE automatiškai perinvestuoja juos.
Siūlau paskaityti nuorodas. Bet labai trumpai:
- USA rinka labai ilgai augo stipriau nei kitos. Istoriškai kažkada turėtų ateiti pokytis.
- USA dabar kelios įmonės sudaro didžiulę dalį indekso. Kitaip tariant, tai nėra tikra diversifikacija. Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet (Google) sudaro 17.6% viso pasaulio indekso.
Antras punktas man asmeniškai kur kas svarbesnis.
Dar kartą primygtinai siūlau paspausti aukščiau esančias nuorodas bei perskaityti atidžiai. Čia nebus niekas detalizuota. Žemiau tiesiog parašysiu, ką tai reiškia man asmeniškai.
Kaip tai įtakoja mano portfelį?
Dar ne taip seniai pirkdavau S&P 500 būtent todėl, kad auga greičiau nei pasaulio indeksas. Kitas niuansas, kad galėčiau atskirai parduoti US, Developed Europe, Emerging markets.
Pirmą problemos sprendimą pavogiau iš Šeši nuliai ir atlikau pirmą sandėrį už ~7.5k£. Pardaviau VWRL ir nupirkau XUSE (kitose biržose jis vadinamas IXUA). Tai yra tas pats pasaulio indeksas, bet US iš jo išmesta.
Bet tada iškart grįžo atmintis!
Kai prisimeni savo strategiją…
Man jau nuo pat pradžių investavimo nepatiko 62% priklausymo nuo US. Būtent todėl nepirkdavau vien VWRL, o pirkdavau ir Developed Europe, ir Emerging markets. Tai darant, dubliuodavau nemažai įmonių iš pasaulio indekso, bet taip mažinau priklausomybę nuo US.
Po to sekė, jau minėtas, pirkimas S&P 500. Nes norėjau sumažinti priklausomybę, bet turėti galimybe nusimesti atskirai US rinką.
Todėl iškart tapo aišku pora dalykų:
- Kadangi dirbtinai sumažinau US dalį savo portfelyje, tai uždirbau mažiau pastaraisiais metais. US rinka tikrai augo greičiau nei pasaulio indeksas
- Tikėtina, kad mano portfelis ir taip subalansuotas
Kokia mano portfelio alokacija?
AI bitė man padėjo greitai viską apskaičiuoti.
Primenu, kad pasaulio indeksas apie 62% US. Pas mane jau ir taip numušta iki 47%. Tad vargu, ar verta toliau mažinti. Dastumsiu iki 40-45% ir tiek.
Esmė
Toks portfelio darymas iš esmės iškraipo pasyvų investavimą. Tai sukuria poreikį kažkada perbalansuoti. Bet kada tą daryti?..
Iš kitos pusės, tos penkios įmonės jau sudaro 18%, tad tikros diversifikacijos kaip ir nėra. Akcijų tūkstančiai pasaulio indekse, bet, kas iš to, jei kelios akcijos viską susiurbia.
Išvada
Manau, kad viso to esmė, tai reikia investuoti taip, kad naktimis geriau miegotųsi. Mano atveju, jau seniai buvo neramu dėl US, todėl jau seniai pirkdavau ne tik VWRL. Tai dabar man tereikia kelis procentus perstumdyti.
Nėra jokios garantijos, kad dėl to uždirbsiu daugiau. Tikėtina, kad bus net priešingai. Kaip sakiau, miegas svarbiau nei pinigai. Nebūtina visad būti teisiu ar logiškiausiu.
